САМОЕ ВАЖНОЕ
Использование стейблкоинов в международных расчетах может начаться на основании норм о ЦФА
Банк России и Минфин РФ прорабатывают вопрос о правовом регулировании криптобирж
В информационной системе СПБ Биржи прошел первый выпуск ЦФА
Суд в Дубае впервые понудил работодателя выплатить зарплату в криптовалюте
ЦИФРОВЫЕ АКТИВЫ В РОССИИ
НОВОСТИ
По мнению Алексея Гузнова, стейблкоины уже могут использоваться для трансграничных расчетов, если они попадают под определение ЦФА. Для этого по стейблкоину должно быть определено обязанное лицо.
Если формула стоимости стейблкоина рассчитывается по определенному алгоритму, то он схож с цифровыми валютами. Использование таких токенов пока возможно только в рамках экспериментального правового режима.
Кроме того, обсуждается возможность создать правовую базу для торгов цифровой валютой. К таким торгам будут допущены «особо квалифицированные инвесторы». При рассмотрении этого вопроса будут проанализированы санкционные риски, а также влияние на денежно-кредитную политику.
По словам председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной, такие переговоры ведутся со многими дружественными странами, в том числе членами БРИКС.
В докладе Ассоциации, среди прочего, указывается, что стейблкоины, как и прочие ЦФА, по своей экономической сущности мало отличаются от традиционных финансовых инструментов. Законодательство о рынке ценных бумаг и Закон о ЦФА по существу регулируют одинаковые отношения.
В этой связи некоторые ЦФА, в том числе стейблкоины, предлагается признать финансовыми инструментами и применять в их отношении законодательство о рынке ценных бумаг.
Подход, предложенный Ассоциацией, предполагает исключение регуляторного арбитража между режимом ЦФА и режимом ценной бумаги как финансового инструмента и распространение на ЦФА (включая стейблкоины), соответствующие признакам ценных бумаг, режима, аналогичного режиму регулируемых финансовых инструментов (в том числе, правил раскрытия информации, уведомления инвесторов о рисках, паспортов сложных финансовых инструментов, тестирования и др.), контроля за операционной и финансовой стабильностью организаций, оказывающих услуги на рынке ЦФА, за манипулированием и использованием инсайдерской информации и других регулятивных приемов, действующих на рынке финансовых инструментов. Одновременно Ассоциация предлагает пересмотреть регулирование финансовых инструментов в сторону его упрощения.
К специальным рискам стейблкоинов, подлежащих регулированию и контролю, Ассоциация относит механизм стабилизации их цены.
Об опубликовании аналитического доклада Банка России о стейблкоинах мы писали в предыдущем обзоре.
Министр финансов Антон Силуанов считает, что следующим шагом после легализации майнинга и расчетов в криптовалюте является создание правового режима криптобирж на территории РФ. Однако, по его словам, на данный момент между позициями Банка России и Минфина РФ имеются разногласия.
Законодательное решение, нацеленное на вывод криптобирж из серой зоны, планируется подготовить к осенней сессии Госдумы.
ВЫПУСКИ ЦФА В августе 2024 г. – ХАЙЛАЙТЫ
Самый крупный выпуск. ПАО «ВТБ» 1 августа третий раз осуществило в информационной системе «Мастерчейн» рекордный по объему привлекаемых средств выпуск ЦФА – сумма выпуска составляет 20 млрд рублей. ЦФА предоставляют держателю право на получение номинальной стоимости ЦФА и дополнительного дохода по ставке 18% годовых. Впервые рекорд был установлен ПАО «ВТБ» 14 июня при выпуске на платформе «Мастерчейн» ЦФА на ту же сумму.
Первый выпуск на платформе. На платформе ПАО «СПБ Биржа» был осуществлен первый выпуск ЦФА. 20 августа ПАО «Совкомбанк» стало эмитентом цифровых облигаций, объем выпуска составил 405 млн руб.
Крупнейший эмитент. Альфа-Банк сохраняет лидирующую позицию в списке самых крупных в России эмитентов ЦФА по количеству выпусков (всего 215 выпусков). В течение августа Альфа-Банк также привлек при помощи ЦФА большой объем денежных средств – 86,9 млрд руб. (в предыдущем месяце совокупный объем выпусков ЦФА, эмитентом которых был Альфа-Банк, составил 94,5 млрд рублей). Все ЦФА были выпущены в информационной системе Альфа-Банка.
Инвестиции в золото. В августе Альфа-Банк осуществил на собственной платформе несколько выпусков ЦФА совокупной стоимостью около 58 млн рублей, размер выплат по которым рассчитывается по формуле, зависящей от рыночной стоимости 1 грамма золота.
Крупнейший выпуск на платформе «Сбербанк». ПАО АФК «Система» произвело крупнейший выпуск ЦФА на платформе «Сбербанк» - объем выпуска составляет 10 000 000 000 (десять миллиардов) рублей. Эмиссия стала одним из самых крупных выпусков. На данный момент на рынке ЦФА лишь 4 выпуска превосходят ее по сумме. Выпущенный ЦФА является цифровой облигацией, доход по которой зависит от значения ключевой ставки Банка России.
Другие интересные выпуски ЦФА:
Альфа-Банк 1 августа стал эмитентом еще одного выпуска гибридных ЦФА на собственной платформе, которые удостоверяют право инвестора на получение в дату погашения 1 августа 2025 г. единовременной денежной выплаты в размере рыночной стоимости 999,9 граммов аффинированного золота. Если инвестор решит досрочно погасить ЦФА, он будет вправе потребовать передачи слитка аффинированного золота массой в 1000 граммов за каждый ЦФА. Выпуск прошел в информационной системе Альфа-Банка. Инвесторами могут быть только члены «А-Клуба» – физические лица, которым Альфа-Банк предоставляет расширенный комплекс услуг для инвесторов.
1 августа на платформе «Токеон» состоялся выпуск гибридных цифровых прав, удостоверяющих право инвестора на получение 1 упаковки духов Alicia Intense 85 ml от производителя "SUCHEL CAMACHO S.A." (Куба). Эмитентом выступило ООО «Илери». Вместо получения духов обладатель ЦФА может получить номинальную стоимость ЦФА и дополнительный доход в размере 1,5 тыс рублей.
1 августа ООО «РУМБЕРГ ЦИФРОВЫЕ АКТИВЫ» выпустило на платформе «Токеон» ЦФА без гарантированной выплаты. Выплата по ЦФА зависит от индекса IMOEX - в случае, если индекс на дату погашения (9 сентября 2024 г.) превысит индекс на дату определения начальной цены (2 августа 2024 г.), обладатель ЦФА получит право на доход, размер которого пропорционален разнице между финальным и первоначальным значениями индекса. В случае же, если значение индекса на 2 августа 2024 г. превысит таковое на 9 сентября 2024 г., инвестор не будет иметь права ни на какую выплату. Вследствие повышенного риска решение о приобретении данного актива доступно только квалифицированным инвесторам.
2 августа потребительский кооператив «Даймонд Клаб Москва» выпустил 1 ЦФА на сумму 1 млн рублей. Целью выпуска является предоставление финансирования одному из своих пайщиков за счет средств от размещения ЦФА. Выпуск прошел на платформе «Мастерчейн». Исполнение обязательств эмитента обеспечено залогом кольца с бриллиантом стоимостью в 1,6 млн руб.
16 августа ООО «Ван Ай Ти Трейд» выпустило на платформе Атомайз ЦФА, цена приобретения которых и выплата по которым номинирована в евро. Важно отметить, что это не означает возможность приобретения ЦФА с использованием евро в качестве валюты платежа. Стоимость официальной валюты стран европейского валютного союза используется лишь в качестве переменной для формул расчета цены приобретения ЦФА и расчета выплаты, получаемой при погашении ЦФА.
28 августа ООО «Твой дом» выпустило на платформе Атомайз ЦФА, которые удостоверяют право на получение в дату погашения денежной суммы, равной стоимости самих ЦФА. Выпуск адресован определенному лицу. При этом в случае заключения обладателем ЦФА договора купли-продажи квартиры на условиях, определенных соглашением между ним и эмитентом, инвестор имеет право на получение от эмитента 230% стоимости от цены приобретения ЦФА.
29 августа ТКБ БАНК ПАО осуществило выпуск ЦФА «ТКБ: Рост акций (с защитой)-2» на платформе «Токеон». Доход инвестора зависит от стоимости акций ПАО «Сбербанк России» - если за время с момента выпуска ЦФА до даты погашения стоимость акций вырастет более, чем на 10%, то обладатель ЦФА получит доходность в виде 27% от номинальной стоимости ЦФА. В случае же, если прирост не достигнет указанного процента, инвестор получит доходность в размере 0,1%.
Также прилагаем инфографику с обобщенной статистикой выпусков ЦФА в России по состоянию на 31 августа 2024 г.
ЦИФРОВЫЕ АКТИВЫ ЗА РУБЕЖОМ
НОВОСТИ
Заработная плата согласно условиям трудового договора должна была быть частично выплачена в обычной валюте и частично в цифровой валюте. Работодатель отказывался перечислить криптовалютную часть, что послужило основанием для обращения истца в суд.
Ранее судебная практика Дубая признавала законным включение цифровой валюты в качестве платы по договору, но суды не понуждали работодателя к исполнению обязательств в натуре, ссылаясь на отсутствие четкой формулы пересчета цифровой валюты в фиат. Однако, разрешая это дело, суд понудил работодателя выплатить работнику заработную плату без конвертации, т.е. непосредственно перечислить цифровую валюту.
Эксперимент проводится в отношении токенизации как традиционных финансовых инструментов, так и физических активов.
С помощью «песочницы» Hong Kong Monetary Authority (HKMA) стремится изучить техническую совместимость между токенизированными активами, токенизированными депозитами и wCBDC, а также дать возможность участникам отрасли провести сквозное тестирование транзакций с токенизированными активами в практических бизнес-сценариях.
Регуляторы предложили соответствующие поправки к Закону о банковской тайне. Такое толкование денег позволит федеральным надзорным органам предъявлять новые требования к отчетности финансовых учреждений и проверять внутренние и международные переводы в цифровой валюте.
Эта мера является продолжением ужесточения политики в отношении цифровых валют и майнинга в КНР.
Ledn – зарегистрированная на Каймановых островах канадская онлайн платформа для кредитования в цифровой валюте (crypto lending platform). Сумма займа составила $50 млн. Это - первый в истории криптоиндустрии синдицированный кредит под залог биткоинов. Прецедент с синдицированным кредитом Ledn может открыть новые возможности для использования цифровых валют в сделках с институциональными кредиторами, поскольку BTC может стать для них более привычным классом активов.
телеграм-канал