Дайджест цифровых активов: июль 2024

САМОЕ ВАЖНОЕ

• В России легализованы майнинг, урегулирован допуск иностранных цифровых активов
• на российские платформы и российских – на иностранные и создана основа для экспериментальных расчетов в криптовалюте
• Банк России планирует увеличить число банков-участников пилота цифрового рубля «в десятки раз»
• Планируется интеграция всех информационных систем ЦФА на базе Мосбиржи как оператора обмена ЦФА
• Банк России выпустил доклад о стейблкоинах

ЦИФРОВЫЕ АКТИВЫ В РОССИИ

АКТЫ

1. Президент РФ подписал законы, регулирующие майнинг, допуск иностранных цифровых активов к обращению в российских ИС, допуск российских цифровых активов на иностранные платформы и экспериментальный правовой режим (ЭПР) в сфере цифровых инноваций, касающийся сделок с цифровой валютой

Мы подготовили подробный обзор нового регулирования, который доступен

• 1 августа 2024 года вступили в силу поправки в ГК РФ о порядке наследования цифрового рубля

Теперь цифровые рубли могут входить в состав наследственной массы и наследоваться на общих основаниях. Порядок совершения завещательного распоряжения цифровыми рублями будет определен Правительством РФ по согласованию с Банком России.

НОВОСТИ

• Банк России планирует провести первые трансграничные платежи в криптовалюте до конца года

Напомним, что такая возможность будет существовать в рамках ЭПР в сфере цифровых инноваций, который может быть введен на основании нового закона, о котором мы писали в пункте 1 настоящего обзора.

• Руководители всех операторов информационных систем ЦФА дали «мягкое согласие» на будущую взаимную интеграцию своих платформ на базе Мосбиржи оператора обмена

По сообщению СМИ со ссылкой на директора Мосбиржи по цифровым активам Сергея Харинова, в результате такой интеграции планируется создать оператора обмена ЦФА, который будет «консолидировать ликвидность ЦФА» и способствовать удобству инвесторов в ЦФА.

Интеграция поможет решить проблему фактического отсутствия в России вторичного рынка ЦФА вследствие невозможности для пользователя одной ИС приобрести ЦФА, выпущенные на другой ИС. Ранее мы писали, что на эту проблему обращала внимание председатель Банка России.

• Заместитель председателя Банка России Алексей Гузнов заявил об обсуждении полной легализации стейблкоинов для трансграничных расчетов

Стейблкоин представляет собой цифровую валюту, курс которой привязан к какой-либо фиатной валюте.

Как возможный вариант рассматривается использование стейблкоинов в трансграничных расчетах на общем основании, а не в рамках ЭПР.

• Банк России планирует существенно расширить круг участников пилота цифрового рубля

По заявлению первого заместителя председателя Банка России Ольги Скоробогатовой, число банков-участников пилота цифрового рубля планируется увеличить «в десятки раз».

На данный момент участниками пилота цифрового рубля являются 12 банков, 21 банк находится на стадии подключения к проекту.

• Банк России выпустил аналитический доклад по стейблкоинам

В докладе рассматриваются понятие и виды стейблкоинов, их экономическая природа и опыт их использования, зарубежные модели регулирования стейблкоинов и вопросы их регулирования в России.

Мы работаем над подробным обзором доклада.

ВЫПУСКИ ЦФА В ИЮЛЕ 2024 г. – ХАЙЛАЙТЫ

• ПАО «ВТБ» 22 июля второй раз выпустило в информационной системе «Мастерчейн» рекордный по объему привлекаемых средств выпуск ЦФА – один актив с ценой приобретения 20 млрд рублей. ЦФА дает держателю право на получение номинальной стоимости ЦФА и дополнительного дохода по ставке 16,25% годовых. Впервые аналогичный «рекорд» был установлен ПАО «ВТБ» 14 июня при выпуске ЦФА на ту же сумму на платформе «Мастерчейн».

• 26 июля АО «Альфа-Банк» выпустил в принадлежащей ему информационной системе выпуск ЦФА, выплаты по которому зависят от фактического получения эмитентом денежного потока по кредитному договору или платы за уступку прав требования по кредитному договору. Этот проект потенциально может быть рассмотрен как секьюритизация кредитного портфеля. Сходство с механизмом секьюритизации заключается в перекладывании кредитного риска на инвестора ЦФА, однако в остальном проект не соответствует классической схеме секьюритизации с уступкой прав требования компании специального назначения и выпуском ею финансового инструмента, свободного от риска банкротства оригинатора.

• Альфа-Банк сохраняет лидирующую позицию в списке самых крупных в России эмитентов ЦФА по количеству выпусков (всего 161 выпуск). В течение июля Альфа-Банк также привлек при помощи ЦФА рекордный объем денежных средств – 94,5 млрд рублей (в предыдущем месяце совокупный объем выпусков ЦФА, эмитентом которых был Альфа-Банк, составил 86 млрд рублей). Все ЦФА были выпущены в информационной системе Альфа-Банка.

• 9 июля Альфа-Банк выпустил в собственной информационной системе гибридные ЦФА, каждый из которых удостоверяет право инвестора на получение в дату погашения 9 июля 2025 г. единовременной денежной выплаты в размере рыночной стоимости 999,9 граммов аффинированного золота.

• Если инвестор решит досрочно погасить ЦФА, то он будет вправе потребовать передачи слитка аффинированного золота массой в 1000 граммов за каждый ЦФА. Выпуск прошел в информационной системе Альфа-Банка. Инвесторами могут быть только члены «А-Клуба» – физические лица, которым Альфа-Банк предоставляет расширенный комплекс услуг для инвесторов.

• 4 июля эмитентом ЦФА вновь стала индивидуальный предприниматель. ИП Ряхова Д.Г. выпустила в информационной системе «Токеон» 4 ЦФА на общую сумму 100 000 рублей. ЦФА удостоверяют денежные требования к эмитентам на получение номинала и гарантированного дохода, размер которого определен в твердой денежной сумме. Выпуск ЦФА обеспечен залогом на принадлежащий эмитенту земельный участок с/х назначения площадью 600 кв. м. Вместе с тем, на сегодняшний день этот выпуск имеет статус «дефолт», что означает, что Эмитент не выполнил свои обязательства.

• 18 июля АО «Альфа-Банк» выпустил в информационной системе Альфа-Банка ЦФА, удостоверяющий право на получение от эмитента единовременной выплаты денежной суммы в размере цены приобретения ЦФА. Таким образом, ЦФА не предусматривает дохода инвестора от приобретения актива. ЦФА выпущен в отношении конкретного эмитента, код кошелька которого установлен в решении о выпуске. Событием досрочного погашения по требованию обладателя ЦФА по данному выпуску является переход ЦФА к другому определенному лицу.

• В июле АО «Альфа-Банк» осуществил несколько выпусков ЦФА (например) совокупной стоимостью около 269 млн рублей, размер выплат по которым рассчитывается по формуле, зависящей от рыночной стоимости 1 грамма золота.

Также прилагаем инфографику с обобщенной статистикой выпусков ЦФА в России по состоянию на 31 июля 2024 г.

ЦИФРОВЫЕ АКТИВЫ ЗА РУБЕЖОМ

АКТЫ

• Центральные банки Китая и Казахстана заключили меморандум о сотрудничестве в сфере цифровых валют

Меморандум предусматривает обмен опытом в области разработки цифровых валют центральных банков (CBDC), реализацию совместных исследований в области CBDC.

НОВОСТИ

• Комиссия по ценным бумагам и биржам США (U.S. Securities and Exchange Commission – SEC) заявила о смягчении требований по бухгалтерскому учету криптоактивов кредитными организациями

По сообщению СМИ, SEС позволит ограниченному числу компаний не соблюдать строгие требования, предусмотренные в руководстве по бухгалтерскому учету (Staff Accounting Bulletin No. 121 – SAB 121).

Действующая редакция SAB 121 предусматривает, что банки должны учитывать криптоактивы клиентов как собственные обязательства. Это вызывало критику со стороны банков ввиду высоких затрат на соблюдение данных правил.

Законопроект о смягчении этих требований SAB 121 был принят Конгрессом США, однако Президент США наложил на него вето, о чем мы писали ранее.