26 апреля старший юрист Валериан Мамагеишвили выступил модератором на форуме «The Experts 2025. Финансы и консалтинг» в панельной дискуссии «Структурирование различных видов сделок (слияния и поглощения, финансирование) в РФ в современных реалиях».
«На форуме обсуждались ключевые тренды 2025 года: от макроэкономического прогноза до применения ИИ в консалтинге. Эксперты из Advance Capital, Aspring Capital, VTB, Сбера, Ozon и других компаний обсуждали инвестиционный ландшафт, новые инструменты в финансовом секторе и вызовы кадрового дефицита в индустриях.
Из обсуждений в рамках нашей сессии я бы выделил ключевые takeaways:
Доминирующим применимым правом в сделках стало российское право. Соответственно, способы защиты сторон структурируются тоже по российскому праву, для чего необходимо учитывать его особенности.
Хоть заверения об обстоятельствах все еще является наиболее популярным и распространенным инструментом защиты покупателя в сделках M&A, реальную защиту в рамках судебного разбирательства получить достаточно сложно.
Среди инструментов, которые стали чаще использоваться в рамках структурирования сделок, следует выделить опционы/опционные договоры. Стороной сделки M&A все чаще становится ЗПИФ, который позволяет снизить санкционные риски, а также является инструментом налоговой оптимизации.
На рынке есть ожидания большей заинтересованности в сделках по структурированию совместных предприятий, в частности, с дружественными иностранными инвесторами (в сравнении с предыдущими годами).
Финансирование сделок в большинстве случаев происходит по гибридной модели за счет привлечения equity и заемного финансирования.
В целом, наблюдается сокращение сроков на принятие бизнес-решений, сроков на проверку и сделки. Но здесь говорить об общих трендах на "упрощение" достаточно сложно.»
– отметил Валериан по результатам модерации сессии.
